Er zijn 10 jaren verstreken en het Spook is van Parijs naar New York gevlucht. Hier leeft hij tussen de attracties en freakshows van Coney Island. Eindelijk heeft hij een plek gevonden waar zijn muziek een hoge vlucht kan nemen. Het enige wat ontbreekt is zijn geliefde, Christine Daaé. In een poging om haar te heroveren lokt het Spook Christine, haar echtgenoot Raoul en hun zoontje Gustave vanuit Manhattan naar de glinsterende, glorieuze wereld van Coney Island.