Tony Stark is een begaafde tiener, geniale uitvinder en zoon van miljardair Howard Stark, die het technologiebedrijf Stark Industries leidt. Met behulp van zijn kennis en de hulp van zijn vriend James Rhodes ontwikkelt Tony in het geheim een ​​pantser. Kort daarna sterft zijn vader bij een vliegtuigongeluk, waarschijnlijk georkestreerd door zijn zakenpartner Obadiah Stane. De laatste neemt de leiding over het bedrijf over en begint tegen de principes van Howard in te gaan door dodelijke wapens te vervaardigen. Tony is woedend en diepbedroefd na het ongeval en besluit zijn pantser als wapen te gebruiken in de strijd tegen de acties van Stane. Zijn jacht op Stane verandert echter al snel in een gevecht om de hele bevolking te verdedigen.