Chili Palmer is een woekeraar uit Miami die voortdurend vuile werkjes opknapt voor de maffia, zoals het innen van schulden. Op een dag belandt hij in het zonnige Los Angeles, waar hij een rekening moet vereffenen met Harry Zimm, een regisseur van B-films. In plaats van zijn traditionele, hardhandige aanpak besluit Chili het deze keer over een andere boeg te gooien. Hij ziet een carrière in de filmwereld wel zitten en hij biedt Harry Zimm zijn diensten als co-producer aan. Die aarzelt geen seconde en gaat in op het voorstel. Harry heeft immers financiële problemen en hij kan Chili's ervaring als zware jongen goed gebruiken om zijn volgende film te verwezenlijken.