Het warenhuis Cole's wordt met overname bedreigd. Alleen een goede verkoop tijdens het kerstseizoen kan het tij doen keren. Dat is makkelijker gezegd dan gedaan, want de prijzen van Cole's liggen stukken hoger dan die van de concurrent. Dorey Walker, verantwoordelijke voor speciale projecten bij Cole's, is niet van plan om zich zonder strijd gewonnen te geven. Net zoals elk jaar organiseert ze een optocht door de straten van New York en laat ze de kinderafdeling ombouwen tot een droomwereld, waar een kerstman de kleintjes ontvangt. Dit jaar heeft ze een wel heel bijzondere kerstman kunnen strikken, namelijk Kriss Kringle. Hij gaat heel goed om met kinderen en hij geeft de ouders tips waar ze het goedkoopste speelgoed kunnen vinden. De volwassenen waarderen de eerlijkheid, maar blijven Cole's trouw. De verkoopcijfers gaan dan ook snel de hoogte in. Dit ontgaat concurrent Victor Lamberg niet. Hij geeft zijn medewerkers Alberta Leonard en Jack Duff de opdracht om Kriss Kringle in diskrediet te brengen. Ze slagen in hun opdracht en het resultaat is een sensationele rechtszaak om aan te tonen dat de kerstman niet bestaat en dat Kriss Kringle een labiele oude man is.