Allan leidt met zijn broer Freddie een fruitgroothandel. In liefdeszaken is Allan echter een enorme pechvogel. Dat verandert nadat hij tijdens een uitstapje naar Cape Cod bijna verdrinkt. Hij valt letterlijk uit de boot en wordt gered door een mooie zeemeermin. De volgende dag duikt deze meermin plots op aan de voet van het vrijheidsbeeld in New York. Hoewel ze haar verleden geheim probeert te houden, blijft het haar toch parten spelen: een wetenschapper raakt door haar gefascineerd en ontvoert haar om wetenschappelijk onderzoek uit te voeren.