Gitarist Dewey Finn wordt uit zijn band gegooid en moet op zoek naar een baan. Met een leugentje om bestwil krijgt hij de kans om tijdelijk muziekles te geven op een dure privéschool. Hij leert de kinderen op geheel eigen wijze alles over rockmuziek en de leerlingen zijn dol op hem. In het geheim richt Dewey met de kinderen een rockband op om mee te kunnen doen aan een wedstrijd. Op die manier hoopt hij zijn oude band te verslaan én een boel geld te winnen.