De ouders van Tommy en Annika gaan voor het eerst zonder kinderen op vakantie. Pippi belooft goed op ze te passen en ze geen moment alleen te laten. Maar dan krijgt Pippi per flessenpost een brief van haar vader, kapitein Langkous. Hij is op de Zuidzee gevangen genomen door piraten en wordt in een toren vastgehouden tot hij verklapt waar de schat verborgen ligt. Pippi besluit hem te gaan bevrijden. En Tommy en Annika moeten mee. Ze willen het piratenschip veroveren en de bemanning bevrijden.